市場短期急跌之后，進入震蕩期，在基金看來，資本市場“不差錢”，主題投資將成為市場資金持續(xù)關注的焦點，反復活躍。此外，從主題投資的行業(yè)和板塊來看，均與經濟結構轉型高度相關，因此接下來的投資方向需要密切關注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產業(yè)。

　　投資理念悄然“易幟”

　　面對錯綜復雜的市場形勢，主題投資正以一種全新的視角被業(yè)內關注和認可。

　　對于主題投資的優(yōu)勢，招商證券分析指出，在寬松的貨幣政策下，充足的流動資金如果不能有效進入實體經濟，則會導致一定程度的流動性泛濫，流入商品市場或股市，股票價格被整體推高。此時如果用價值投資法，很可能找不到可以投資的股票，從而錯失下一輪因流動性推動而形成的牛市。這種情況下，主題投資法將更適用。

　　招商證券認為，“在當前環(huán)境下，主題投資方法更有優(yōu)勢，并有望成為未來的發(fā)展趨勢。但要真正發(fā)揮主題投資的威力，需要投資人對國內外宏觀局勢有超強的前瞻能力，還要把握好進入和退出的時間點、掌握好市場情緒、具備相關主題的專業(yè)知識等�！�

　　交銀趨勢優(yōu)先股票基金經理管華雨認為，今年市場主題投資蓬勃興起，轉換比較快�！斑@背后反映了兩個事實。第一，資本市場資金比較寬裕，因為只有在資金比較寬裕的情況下，主題投資才會比較盛行。如果資本市場資金非常緊，就會對公司質地強調得更重一些。此外，今年主題投資反復活躍，從另一方面也說明了整個市場的參與者對未來經濟轉型比較看好。今年主題投資的行業(yè)和板塊其實都是與改變經濟增長方式和經濟轉型高度相關，只有對中國經濟轉型成功抱有比較大的信心，主題投資才會得到市場比較好的響應。”

　　戰(zhàn)略新興產業(yè)成熱點

　　在市場急速下跌之后，多數基金經理認為，這次調整之后，A股市場可能面臨較好的介入機會，投資方向則需要密切關注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產業(yè)。

　　在嘉實主題新動力擬任基金經理歐寶林看來，目前國內整體的貨幣寬松態(tài)勢不會較快改變，同時國外在美國經濟真正復蘇前，美聯(lián)儲“印鈔”的行為不會停止，大量泛濫的資金等市場經過一定調整后卷土重來概率較大。

　　東方基金投研人士表示，本周關于新興產業(yè)又有消息傳來——《節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》基本編制完成，近期將上報國務院。規(guī)劃將把高效節(jié)能技術和裝備、高效節(jié)能產品、節(jié)能服務產業(yè)、先進環(huán)保技術和裝備、環(huán)保產品與環(huán)保服務六大領域列為重點支持對象，在財政、稅收、金融等方面提供政策支持，并有望享受所得稅率在15%的基礎上減半征收。東方基金認為，此規(guī)劃將使節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興產業(yè)繼續(xù)成為市場的熱點�！延浾� 吳曉婧 孫旭